看手握21万亿美元的中国储户 如何改变世界

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2015-06-29 17:55:35

Ziqin

导读: 目前,中国高达21万亿美元的巨额储蓄正在迫切寻找出口,一个更开放的中国市场将向世界敞开大门。有专家称,未来几年中国将从一个大的资本净进口国转为世界上最大的资本净出口国之一。可以预见,人民币正在走向世界,或将改变世界格局。

人民币走向世界.png

在未来的十五年内,没什么要比中国开放其资本市场更重要的事情了。全世界的经济学家和监管机构都在为这一转变运筹帷幄。

由于中国领导人有意缩减投资在国内经济中的作用,导致国内储蓄过度。中国将不得不为其高达21万亿美元的国内储蓄寻找海外投资出口。总理李克强放松资本流动监管,也为此创造了条件。而这最终所造成的结果将可能出现与中国2001年世界贸易组织、与全球贸易体系相融合的转变相媲美。

随着人民币的影响力日益增长,一些转变显而易见:印着毛泽东头像的人民币散布在全球市场的各个角落;中国的银行巨头也将和美国、欧洲、日本的银行巨头一样,在纽约、伦敦和东京这样的国际大都市拔地而起;从加州到悉尼、再到东南亚的房地产市场,都能看到中国购买力的影响。

其他的转变则有待进一步衡量:包括目前入境规模有限的养老基金在内的国际投资者,将大量涌入中国,中国的资金净流出量将有多大尚不得而知。德意志银行(Deutsche Bank AG)等机构预测,大量资金流出可能汇入到大型基础设施建设中,否则借贷成本被长期压制会导致资产价格的抬升。

“资金流出创造历史新高”

香港交易所行政总裁李小加本月在一篇博客里提到:

“中国将从一个资本净进口国转为世界上最大的资本净出口国之一,这将是这个时代重要的转变。中国需要对国家财富在全球市场上进行部署和多样化,这将导致资金流出的比例突破历史新高。”

据彭博社分析,持续开放中国的资本账户还将促进大宗商品的人民币交易量,提高中国对大宗商品价格的影响力。

随着中国加入世贸组织,很多在此之前障碍就已被扫除。中国政府放宽了对人民币汇率、资金和利率流动的限制。国际货币基金组织(IMF)目前正在进行五年一次的SDR货币篮子构成评估,其中人民币是否会纳入SDR货币篮子将是2015年评估的重点之一。为了通过审查,中国正在加速改革。

人民币离岸中心

中国最近的改革措施包括建立五个人民币离岸中心——一个关于上海和香港证券交易所之间的互联计划,放宽了受到严格管制的人民币兑美元的交易区间。另外中国还承诺提高储户的利息上限。

中国国际金融有限公司(CICC)首席经济学家梁红表示,拥有较高储蓄率和较低人均收入的世界第二大经济体——中国,进入全球资本市场,这在以前是不可想象的。

种种迹象已经表明中国资金涌入全球资本市场:按照销售额和美元进款额计算,截止到3月的本年度,中国买家已经取代加拿大成为美国房屋的最大海外购买者,这一款项占到中国国际总支出的四分之一。

一个更开放的中国

中国的银行变得更加野心勃勃。中国第五大银行交通银行购进了一家巴西银行作为首次海外收购。而中国建设银行则计划在欧洲、东南亚和非洲开设分行。

国家社会正在关注中国的一举一动。美国财政部长雅各布•卢在本周与中国官员会面后表示:

“中国现在正在推动改革,以推进人民币贷款利率的改革,开放资本市场,引进更多的外国企业。”

自中国“入世”以来,其经济发展令人难以捉摸,美国希望获得更多中国市场准入。美国当局表示,一个更开放的中国有利于缓解两国紧张的货币关系,中国当局对货币的过度干预和限制会导致人民币迅速贬值,造成大量资本外流。

其他一些国家,例如阿根廷和韩国,都在放宽资本流动限制之后,遭受经济震荡。虽然中国不可能一下子扫清障碍,但其开放市场之举仍会影响全世界。

研究了中国三十多年的彼得森国际经济研究所资深研究员Nicholas Lardy表示:

“除了中国以外,你很难找到一个经济体系,其银行体系的存款是GDP的两倍。

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